Yunanistan Referandum kararının piyasalara etkisi

23 Haziranda mali endeks seviyesi üzerinden hisse senetlerinin düşebileceği konusunda kısa bir uyarı yazısı yazmıştım. O günden beri hisse senetleri önemli bir düşüş kaydetmese de mali endeks haftayı 110 binin altında109 binlerde kapattı. Ancak Yunanistan'ın aldığı referandum kararı ciddi bir satış dalgasını tetikleyecektir. Bu doğal olarak Dolarda artış artan risk nedeniyle altının ons fiyatında artışı buda gram/tl olarak altın fiyatlarında daha belirgin artış getirecektir.
Bu blogga aşina kişiler için salı günkü yazım hisse senedini satıp dolara geçiş anlamını taşıdığı net. Geçen hafta 3 işlem gününde bu geçişi yapmak için süre vardı. Şimdi ise bu geçişi yapmak yaklaşık % 5 daha fazla maliyet demek oluyor.
Yunanistan'ın referandum kararına saygı duymak gerekir. Aynı zamanda Tsipras'ın referanduma gitme kararına da saygı göstermek gerekir. Halkların kendi kaderlerini çizebilme hakları olmalı düşüncesindeyim. Bu bazen maliyetli kararlar olabilir ama gelecek yıllar için daha çok çalışma motivasyonu sağlayabilir.
Sermaye Yunanistan referandum sonuçlarına göre hemen pozisyonunu alacak zararını minimize etmeye çalışacak ve yeni çözüm önerileri getirecektir. Yani bu kriz çok uzun soluklu almayacak bir hafta sonra muhtemelen çözümlenecektir. Ama yakın takip etmek gerekir.
Yurt içinde koalisyon görüşmeleri yakın takip edilmeli. Bunun için önce meclis başkanlığı seçimi bir fikir verebilir. Ama koalisyon kurma süreci sancılı geçecek. Görüşmeler başladıktan sonra piyasalarda yukarı ve aşağı dalgalanmalar artacaktır. Dalgalanmalar riskin arttığı aynı zamanda kısa vadeli kazanç ihtimalinin doğduğu bir süreçtir. Dikkatli onlunmalı ve tarafsız bir gözle izlenmeli. Eğer siyasi görüşünüz tarafsız izlemenize olanak sağlamıyorsa o zaman bu dönemde riskli yatırım araçlarından uzak durmakta fayda var.
(bu blogda yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir. )

Dikkat Mali endeks 110 bin bir düzeltmeyi sinyal veriyor olabilir

Mali endeks için önemli bir seviye 110 bin. 1. Dalgaya geçiş zonu. Koşullar 2. Dalgaya geçmeye uygun mu ? Türkiye piyasaları  için en iyi potansiyelin olduğu günleri vaad eden bir dönemde miyiz? Bu sorunun cevabı yukarı ya da aşağı hareketi belirleyecek. Cevap Hayır ise ki şu anda benim cevabım hayır  o zaman tekrar aşağı yönlü düzeltme zamanı. 110 bin gerçekten geçiş sağlam bir hükümet kurulması ile mümkün.

FED öncesi ne yapılmalı tahmini

Bu bir tahmin denemesidir yatirim tavsiyesi değildir  fiyatlar olumlu devam ediyor. Bu durumda fed olumsuz algılanacaktır. Dolar al Hisse senedi sat bu saatin hareketi olabilir.

FED Haziran 2015 öncesi

Bu toplantıda faiz artışı gelmesini beklemiyorum. Toplantının etkisi toplantı öncesi havanın geri dönmesi şeklinde olacak. FED aynı şeyleri söylesede beklenti söylenen olan yorumu değiştirecek. Ve dolar endeksi hangi yöndeyse toplantı sonrası tersine dönecek.

Bugün neden hisse senetleri düştü?

Temel nedenin Kılıçdaroğlu'nun AKPden daha çok diger partilerle hükümet  kurma Eğilim de olması Bu olası yaklaşım kalıcı hükümet kurulması olasılığını   azaltıyor gibi. Yunanistan bugünkü düşüşte kısmen etkili. Mali endeks 103 binlerce 8 haziran kapanış fiyatına 1000 puan kaldı. Olumsuz senaryoda bu seviye mümkün. Dolar için ise bu olumsuz senaryoda 2.75 mümkün. Altın dolara bağlı 105 leri geçebilir.  Çarşamba FED perşembe Yunanistan yönü değiştirebilir. Ama dalgalanma oluşturmak için bu iki olay kullanılacaktır.  Bu dalgalanmalar riski almak istemeyen yatırımci için likit fonda kalmak rasyonel bir davranış olabilir

Son durum nedir ?

(burada yazılı olanlar yatırım tavsiyesi değildir. )
Hisse senetlerinde  temel yorum mali endeks grafiklerine göre yaptığımı hatırlatmak isterim.
Bir süredir yazdığım ve seçim sonuçları ile çok bağlantılı olarak ciddi bir düşüş dalgasında olduğum tahmini (mali endeksin 118 binlerden 98 binlere 20 bin puanlık düşüşü ön görmüş olduğum gelecek tahmini) 8 Haziran pazartesi seçim sonuçlarına panik yanıtların verildiği anda artık bittiği kanısındayım. Pazartesi dip seviyelerden hisse senetleri almak  ve zirve seviyelerden dolar satmak önerdiğim hareketti. Pazartesi o panik dalgasının temeli seçim sonrası açıklamalarda hükümet kurulamayacağı yönünde siyasilerden gelen açıklamalardı. Ters pozisyonda olmaktan kaynaklanan düşüşün iki katına çıkmasına neden oldu. Ancak öğle saatlerinde aklı selim yorumlar ile bu sonucun istikrarsızlıkla mutlak eş anlam taşımadığı hatta Türkiye'nin önüne bir çok olası seçenek sunduğu yorumunu yapmak daha doğru bir yaklaşımdı.
Ve en çok da Demokrasiye saygı duymak onun getirdiği sonuçları kabullenip bu sonuçların doğuracağı olasılıklara fırsat vermenin en doğru yorum olduğu kanısındayım.  Böyle anlarda grafikler değil felsefik yorumlar insanın önünü açıyor. Demokrasinin sonucuna saygı duymak demek 8 Haziran pazartesi günü doları olanların o zirve seviyelerden dolar satması ve düşük seviyelerden hisse senedi alması anlamına gelirdi. Bu saygılı insanlar takip eden 4 günde tasarruflarını ciddi derecede artırma fırsatı yakaladılar. Pazartesi akşamı yazımda bu konuya değinmiş ve herkesi saygıya çağırmıştım. Son günlerde % 100'e yakınsayan doğruluktaki gelecek tahminlerinden yeterince övündükten sonra konuya gelebiliriz.
Gelecek nelere gebe ?
2015 siyasetin belirleyici olacağı sene (bu blogta belki 10. kez bu cümle kuruluyor )
Artık siyasetin bölücü ayrıştırıcı yanı 7 haziran günü bıçak kesisi gibi bir anda kesilip atılmıştır. Bu konuda ısrar etmek siyasi olarak ciddi puan kayıpları getireceği açıktır. Ve siyaset bir gün sonra bunu görmüş bu yönde açıklamalara başlamıştır.
Koalisyon kurma çalışmalarındaki iyi gelişmeler olursa mali endeks 110 binlerin üzerine çıkacaktır. Bu nedenle yakından takip edilecek konu budur.
Yunanistan riski bir diğer önemli başlık. Aslında piyasalar Yunanistan'ın sonunda kurtarılacağı ön görüsünde iken bu durum biraz daha gerilip sürpriz etkisi yaratacak duruma geliyor. Bu nedenle ay sonuna kadar Yunanistan çözümsüzlüğü bahane edilerek düşüşler olabilir.
FED haziran toplantısı ve çıkacak sonuç üçüncü önemli başlık. Ben Eylül faiz artırımı ama çok yumuşak bir artırım ve söylem olacağı tahmini koruyorum. Haziran toplantısının önemli noktası Eylülde olabilir ama olmaya da bilir. Her toplantı mevcut verilere göre bir ön yargı oluşturulmadan yapılacak mesajının verilmesi olacak. Bu mesaj Eylül beklentisine alışmış piyasalar için acaba olmaz mı diye düşünmesini ve pozitif bir tepki vermesini ( ancak geçici ) sağlayabilir.
Kişisel ön görülerim
1 Koalisyon kurulacak (piyasayı kısa vadede tatmin edecek)
2 Yunanistan konusu çözülecek ( en azından ötelenecek)
3 Fed toplantısı kısa vade için pozitif algılanacak.
Bu 3 etken arada bu yönlerin tersine görüntüler verip düşüşler oluşturmasına karşı yaklaşık  1 aylık vadede hisse senetlerinde bir yükseliş dalgası doğuracak. Hisse senetlerinde büyük düşüş dalgalarının bittiği yükselişin başladığı bir dönemde olma ihtimalimiz yüksek.
(Düşüş olması için koşullar hükümetin kurulamaması Yunanistan'ın temerrüte düşmesi Fed'in haziranda faiz artırması kişisel görüşüm bu olumsuzlukların olmayacağıdır. Size de bu konularda tahminler yürütüp o doğrultuda bir yatırım çerçevesi çizmenizi öneririm )

Yeni Okumaya başlayanlar için

Blogg'da daha önce de bir kaç kez buna benzer yazı yazmıştım.
* Bu blogg temelde (adından da anlaşılacağı üzere) benim için bir güncedir. Yaşanan olayların ekonomik etkilerini yazdığım bir güncedir. Bunları yazarken sıklıkla da bir gelecek tahmini yapmaya çalışırım. Veriler olaylar ve grafiklerin geleceği ne kadar ön gördürebiliyor bunu anlamaya çalışıyorum. Tüm bu tahminler kişisel gelecek ön görü denemeleridir. Daha fazlası değil.

* Bu sayfadaki yazıların temel amacı Emeği ile bir tasarruf yapmış kişilerin bu tasarruflarını daha bilinçli bir şekilde değerlendirebilmesini sağlamaktır. Temel motivasyonun Emek'e olan saygımdır.

* Yazılar bir yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemeli ama önemli bir sentez olarak dikkat edilmeli içeriklerine. En doğru yatırım yatırımcının kendi kararı ile yaptığı yatırımdır. Ama bu karar oluştururken sağlıklı bir çerçeve çizilmesinde büyük fayda var. Ki bu blogg yazıları işte bu çerçevenin sağlıklı yapılmasına katkıda bulunmayı amaç ediniyor.

* 2 yılı geçkin bir süredir yazıyorum. Ve yazdığım bir takım noktalar daha önce yazdığım konuları referans alarak yazılıyor. Bu nedenle eski yazılara göz gezdirmek faydalı olacaktır.

*Finansal okuryazarlık konuşanda okuyucusuna katkıda bulunmak ve emekçinin tasarruf yapıp yaptığı tasarrufu artırmasını sağlamak kısaca (iyilik yapmak ) temel amaçtır. Mevcut ekonomik sistemin temel gücü olan Kar mantığını çok iyi algılamış birisi olarak bunu kesinlikle ön plana koymayan bir dialektik felsefe ile yazılmaktadır. (ne daha çok üye ne daha çok okunma ne de bu bloggdan ticari bir getiri amacı güdülmemektedir
yapılan iş sadece günce tutmak ve gelecek tahmininde bulunma denemeleri yapmak ve bunu İYİ bir amaç uğruna yapmak )

Bu satış bir gün daha devam ederse bunun adı Demokrasiyi cezalandırmak olur.

Borsadaki bu büyük  düşüşün yarın dahil gelecek günlere yansımaması gerekir. Bu şekilde büyük düşüşün devam etmesi demokrasinin cezalandırılması anlamına gelecektir. Bu gün için ters pozisyonda yakalanan yatırımcıların panik hareketleri ile açıklama yapılabilir. Tam olarak haklı çıkarmasa da bu panik dalgası bir hafifletici neden olarak görülebilir.
Seçimler günümüz demokrasilerin en temel unsuru. Dolayısıyla bu seçimlerin çıkardığı sonuca herkes saygılı olmalı. Ve çıkan sonuçlarla nasıl bir hükümet kurulacağı ya da kurulamayacağı konusu için konuşmak çok erken. Şu anda 4 partili ülkenin çok büyük bir kısmını temsil eden bir meclis aritmetiği oluşmuştur. Demokratik sürelerin işlemesine izin verilmeli. Bunca aklın ortaya çıkardığı tablo liderlerin de sorumluluk sahibi davranışları ile birleşirse çok büyük olasılıkla demokratik, çağdaş, hukuka saygılı, merkez bankası bağımsızlığı kabul eden hatta bunu güçlendiren, şeffaf bir hükümetin kurulmasını sağlayabilir. Bu olasılık her tür koalisyon ile mümkün yeter ki seçilmiş olanlar yüklendikleri tarihi sorumluluğu bilsinler. Son 6 aydır tekrarlayan  bir ifade olacak benim içinn ama Türkiye bir uçurumun kenarında yürüyerek yol alıyor. Bu yolda bizi düzlüğe çıkarabilecek tek güç siyaset. Düzlüğe çıkalım yine konuşulacak eski konular konuşulsun. Ama şimdi mesele Memleket'in varlığı ve geleceği. Memleketi uçuruma itmeden onu bir an evvel düzlüğe güvenli yollara çıkarma zamanıdır. Her bir seçilmiş üstendiği tarihi sorumluluğun farkına varmalıdır. Kendi çıkarlarını memleketinkinden daha önceye koyma gafletine düşmemelidir. Aksi takdirde kendi varlığını yok edecektir.

Çakılan borsa Çoşan döviz kuru Bir seçim sonrası günü

Sanırım gönül rahatlığı şunu söyleyebilirim; hisse  senetlerindeki bu düşüş ve dolardaki yükselişi yeterince erken ve yeterince net bir şekilde bu blogda yazmıştım. Bloggumu takip edenler beni yeterince anlamışlarsa. Seçime daha çok döviz ağırlıklı bir portföy ile girmişlerdir. Ve piyasanın düştüğü bu ters köşeye düşmemişlerdir.
Bu gün borsa % 8 düşüş ile açılıp % 5 düşüş ile kapattı. Dolar 2,80'i geçip 2,75 seviyelerinde kapattı. Benim tanık olduğum en güçlü günlük dalga dolar değeri olarak hisse senetleri % 10a yakın değer yitirdi.

Bu günkü hisse senedi yükselişi devam mı yoksa düşüse mi devam ?

Ulusal mali endeks % 1,4 yükseldi. Ancak sepet kurda yaklaşık % 1 yükseldi. Dolar/TL hafif düştü. TL Euro/dolar paritesindeki yükseliş nedeniyle Euro karşısında % 2 değer kaybederken Dolar karşısında hafif yükseldi. Ancak sepet kur yükseldi. Bu durum bu gün gözlenen yükselişin sınırlı kalabileceğini gösteriyor. Dolar endeksindeki geri çekilme Yunanistan'ın bir taksak sunması. Bu taslağın kreditörlerce kabul edilmesi Euro'yu güçlendirken dolar zayıfladı.
Yunanistan konusu tam olarak çözülmüş değil. Kişisel görüşüm şu ki kısa vadede tam olarak çözülemeyecek. Borç ödeme konusunda bir anlaşma sağlana bile bunun Euro'ya yada hisse senetleri piyasasına sadece bir günlük bir pozitif dalga getirebilir. Çünkü borç anlaşması yapılsa bile bir sürü sorunu olan bir ülke ekonomisi var olmaya devam edecek.